Следует ли принять проект, который предполагает инвестиции в размере 150 млн рублей и рассчитан на 15 лет, при условии

Тема урока: Оценка привлекательности инвестиционного проекта

Инструкция: Чтобы определить, следует ли принять инвестиционный проект, мы должны рассчитать его чистую приведенную стоимость (ЧПС). ЧПС позволяет оценить, является ли проект доходным или убыточным с учетом ставки дисконта.

Для расчета ЧПС нам нужно учесть все потоки денежных средств от проекта. В данной задаче у нас есть два типа потоков: поток инвестиций в размере 150 млн рублей и поток доходов в течение 15 лет.

Изначально у нас нет ожидаемых доходов в течение первых пяти лет, поэтому в этом периоде поток доходов равен нулю. В последующие 10 лет годовой доход составит 15 млн рублей, поэтому поток доходов будет постоянным и равным 15 млн рублей в течение этих лет.

Для расчета ЧПС используем формулу:

ЧПС = Σ (Доходы / (1 + дисконтная ставка)^год) - Инвестиции

В данном случае, дисконтная ставка равна 15% (0,15), а количество лет равно 15. Учитывая это, мы можем рассчитать ЧПС:

ЧПС = (15 / (1 + 0,15)^1) + (15 / (1 + 0,15)^2) + ... + (15 / (1 + 0,15)^10) - 150

Подставляя значения и вычисляя, получаем:

ЧПС ≈ 2,29 млн рублей

Поскольку ЧПС выше нуля, инвестиционный проект является привлекательным и следует его принять.

Например:

Задача: Следует ли принять проект, который предполагает инвестиции в размере 100 млн рублей и рассчитан на 10 лет, при условии, что в течение первых трех лет нет ожидаемых доходов, а в последующие семь лет годовой доход составит 12 млн рублей, если норма дисконта составляет 10 %?

Совет: Для лучшего понимания оценки привлекательности инвестиционного проекта, рекомендуется изучить основные концепции дисконтирования денежных потоков и формулу ЧПС. Также полезно узнать, как интерпретировать значение ЧПС: если оно положительное, то проект можно считать привлекательным, а если отрицательное - нецелесообразным.

Дополнительное упражнение: Следует ли принять проект, который предполагает инвестиции в размере 200 млн рублей и рассчитан на 8 лет, при условии, что в течение первых двух лет нет ожидаемых доходов, а в последующие шесть лет годовой доход составит 20 млн рублей, если норма дисконта составляет 12 %?